El grupo de comunicación maneja varias hipótesis sobre el impacto de la operación en su balance, que puede disparar la deuda hasta 5.092 millones, con un crédito de 4.115 millones.
Prisa contempla la posibilidad de fusionar Sogecable, que controla con una participación del 50,01%, en caso de que la oferta pública de adquisición (opa) que ha lanzado sobre el 100% de su filial audiovisual alcance “una elevada aceptación” final. En la operación, autorizada ayer por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Prisa ofrece 28 euros por cada acción de Sogecable, con un coste máximo de 1.920 millones de euros, que ha garantizado mediante un aval bancario de HSBC.
Según consta en el folleto de la opa, “tras la liquidación de la oferta, […] en función de cuál resulte ser su situación financiera y la de los mercados, Prisa podría adoptar medidas, incluso de carácter estructural, […] sin que pueda descartarse una eventual fusión de Sogecable y Prisa, cuya posibilidad aumentaría en un escenario de elevada aceptación de la oferta”.
Con la opa sobre Sogecable, el grupo Prisa busca facilitar la reorganización de su negocio audiovisual, que se ha convertido en el principal del grupo, para lo que estudiará “la integración de determinados negocios, como el de producción audiovisual (Plural)”.
Aunque no consta en el folleto, en la reestructuración del negocio audiovisual que persiguen los gestores de Prisa, ocupa un lugar principal la eventual venta de Digital +, su filial de televisión de pago, para centrarse en Cuatro. Desde la empresa, niegan esta posibilidad, pero la compañía no encuentra la fórmula para hacer crecer su plataforma vía satélite y ha puesto en marcha una estrategia para convertirse en proveedor de contenidos para operadores.
Para financiar la opa sobre Sogecable y refinanciar su deuda actual, Prisa ha firmado un crédito puente sindicado de 4.115 millones de euros.
Según las hipótesis que maneja la compañía, la operación tendrá un impacto en el balance de la compañía que dejará su deuda total entre los 3.500 millones de euros y los 5.092 millones, según el nivel de aceptación. Con un nivel de adhesión a la opa del 75%, es decir, un 25% adicional al que controla en la actualidad, la deuda de Prisa alcanzaría los 4.094 millones. Con la garantía de que Telefónica no venderá su 16,7%, esta última parece la hipótesis más realista.
Tras la autorización de la CNMV, la opa tiene un periodo de aceptación de 43 días naturales, por lo que resolverá el próximo mayo.
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