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telecableeuskaltelGracias a este acuerdo se crea el grupo de telecomunicaciones líder en el norte de España y de referencia en el Estado y Europa. Euskaltel se hace con el control de Telecable mediante la compra del 100% de su capital social a Zegona Limited, sociedad titular de la totalidad de las acciones.

El valor de Telecable acordado ha sido de 686 millones de euros, incluyendo 245 millones de su deuda estimada a 30 de junio de 2017, que será refinanciada por Euskaltel. Zegona se incorporará como accionista del Grupo Euskaltel con el 15% del capital, contará con un puesto en el Consejo y aportará su dilatada experiencia en el sector. La operación ha sido aprobada por unanimidad por el Consejo de Administración de Euskaltel, y culminará su proceso tras la ratificación en la próxima Junta de Accionistas del Grupo y la aprobación por las autoridades de la competencia.

El Grupo Euskaltel ofrecerá ahora sus servicios a un mercado de 6 millones de personas, prestando 2,4 millones de servicios diarios a más de 800.000 clientes, obteniendo unos ingresos consolidados de 711 millones de euros, un EBITDA de 346 millones de euros y un cashflow de 224 millones de euros.

El nuevo Grupo mantendrá el carácter local de Euskaltel, de R y de Telecable, lo que se traduce en la continuidad de sus respectivas marcas y equipos profesionales en País Vasco, Galicia y Asturias. Euskaltel, R y Telecable son líderes en fibra óptica -Banda Ancha, Telefonía y Televisión de pago- y servicios convergentes de comunicaciones fijos y móviles en Euskadi, Galicia y Asturias.

La suma de los tres mercados en los que opera el Grupo – Euskadi, Galicia y Asturias-, representa el 12,76% de la población y el 13,34% del PIB del conjunto del Estado.

Principales características del Acuerdo
Según el acuerdo alcanzado, el Grupo Euskaltel adquirirá el control de Telecable mediante la adquisición del 100% de su capital social a Zegona Limited, sociedad titular del 100% de las acciones de Telecable.

El valor de Telecable acordado ha sido de 686 millones de euros, incluyendo 245 millones de euros de su deuda estimada a 30 de junio de 2017 (que será refinanciada por Euskaltel), con una contraprestación de 186,5 millones de euros en efectivo y 26,8 millones de acciones ordinarias de nueva emisión que serán suscritas por Zegona a un precio de 9,5 euros por acción (254,6 millones de euros), lo que representa el 15% del capital social de Euskaltel tras la ampliación de capital, que tendrá que ser aprobada por la próxima Junta General de Accionistas.

Esta valoración supone 8,5 veces el Ebitda post sinergias, lo que confirma el interés de la operación en términos de creación de valor para los accionistas.

Tras la operación, el ratio de deuda sobre ebitda se situará en el 4,5x (incluyendo sinergias), por lo que el Grupo mantendrá la remuneración al accionista en los términos anunciados al mercado. Asimismo, Euskaltel prevé que este ratio descienda a 4 veces el ebitda (incluyendo sinergias) a finales de 2018, como comunicó al mercado.

Tras la ampliación de capital, Kutxabank contará con un 21,3% de las acciones y Corporación Financiera Alba detentará el 9,35% del capital. Los principales accionistas, incluido Zegona, han manifestado a lo largo de las conversaciones su compromiso con el arraigo del Grupo Euskaltel en su territorio.

Kutxabank y Alba, accionistas significativos de Euskaltel con representación en su Consejo de Administración, han manifestado su apoyo a la integración de Telecable y valoran favorablemente la incorporación de Zegona como accionista relevante al proyecto Euskaltel.

“Esta operación culmina la gran consolidación del cable en el Norte”
Con la firma del acuerdo concluyen las conversaciones iniciadas entre Euskaltel y Zegona, y que fueron comunicadas a la CNMV el pasado 14 de marzo.

El presidente del Grupo Euskaltel, Alberto García Erauzkin, ha expresado su satisfacción porque “esta operación culmina la gran consolidación del cable en el norte del Estado. Tanto Euskaltel, como R y Telecable, somos líderes en nuestros mercados y la suma de los tres grandes operadores del norte nos hace ser líderes en el Estado. Nuestra intención es mantener los valores de cada compañía, como son las marcas y el talento de sus personas, porque son las claves de su éxito. Somos un proyecto empresarial que encuentra su sentido en la generación de valor para nuestros grupos de interés: accionistas, equipo humano y para el conjunto de las sociedades vasca, gallega, y ahora asturiana, en las que actuamos”.

García Erauzkin ha remarcado que “nuestra estrategia pasa por crear y consolidar el liderazgo en nuestros mercados, compatible con el mantenimiento del arraigo y del compromiso en los tres territorios. La integración de Telecable en el Grupo Euskaltel supone, además, la incorporación de Zegona, que aportará su dilatada experiencia en el sector”.

Francisco Arteche, consejero delegado del Grupo, ha valorado muy positivamente el resultado de la incorporación de Telecable, ya que “supone la suma de un mercado, un equipo de personas, y una red de telecomunicaciones sobre la que diseñar nuevos servicios avanzados. Esta suma de capacidades incorporará un importante potencial de crecimiento al Grupo para seguir protagonizando el impulso digital de las sociedades vasca, gallega y asturiana”.

Arteche ha destacado que“esta unión beneficiará a clientes, empleados y proveedores, porque somos compañías que compartimos una firme y decidida apuesta por la cercanía, la calidad y la innovación en productos y servicios”.

Eamonn O’Hare, Presidente y CEO de Zegona, ha expresado su entusiasmo en relación a la estrategia de consolidación del norte de España de Euskaltel: “Cuando adquirimos Telecable en 2015 identificamos un enorme potencial de creación de valor a través de la combinación de las 3 operadoras de cable independientes del norte de España. Esta transacción convierte esa visión en realidad y nos ofrece una oportunidad adicional para un mayor incremento de valor gracias al alto nivel de sinergias que se pueden alcanzar y a la mayor robustez del negocio combinado. Como operador regional líder en España, Euskaltel es muy sensible a las necesidades locales en Asturias y podrá ofrecer el soporte y apoyo necesario a Telecable y a su equipo. Estamos ansiosos de trabajar codo con codo con el Consejo de Euskaltel y su equipo para, de manera conjunta, participar en el siguiente capítulo del crecimiento del Grupo Euskaltel y Telecable”.

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